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青岛双星点评报告:借力互联网,百年双星力争弯道超车

发布时间:2015-03-20    研究机构:浙商证券

投资要点

轮胎销售打造O2O模式,售后服务打造E2E模式

青岛双星(000599)在轮胎销售模式和售后服务模式大胆创新,积极将双星打造成全球轮胎名牌企业。一方面,公司积极打造O2O平台,电商部与苏宁易购总部展开合作,双星轮胎苏宁易购旗舰店正式开业。公司将线上线下相结合,抓住国内半钢胎替换市场需求爆发的历史机遇,借助互联网,突破外资品牌在配套市场形成的品牌垄断,扩大双星品牌的影响力和知名度;另一方面,公司另辟蹊径,抓住轮胎售后市场,打造E2E(路上路下)模式,推行“星猴战略”,建立“高速路上通达全国,高速路下无处不在”的服务网络。公司移动星猴服务车配备拆胎机、补胎机、洗车机、移动POS机、车辆定位等设备工具,为客户提供“网上统一接单、网下快速送达、快速移动支付”等服务;

建设轮胎工业4.0智能工厂

公司在董家口新厂区建设两个基地:“绿色轮胎智能化生产示范基地”和“绿色轮胎智能化设备生产基地”。2014年,公司与全球橡机龙头企业德国H-F公司在德国签署了技术合作协议,H-F公司授予双星橡机生产全钢液压式双模轮胎定型硫化机产品所需的专有技术的许可使用权。公司新厂区建设集“加工自动化、企业互联化、制造智能化”于一体的轮胎产业工业4.0工厂,实现弯道超车;

盈利预测及估值

预计公司14-16年eps分别为0.09、0.32和0.51元,动态PE分别为90、35、20倍。百年双星,借助互联网打造销售O2O模式和售后服务E2E模式,切入汽车后市场,业绩和估值提升空间较大。维持“买入”评级。

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