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青岛双星:2007年报投资分析简报

发布时间:2008-02-04    研究机构:东北证券

公司2007年实现营业收入43.66亿元,净利润8888.75万元,分别同比增长34.44%和128.85%; 公司将制鞋业务全部转让,取得净收益1000万元; 公司是我国轮胎行业的主要生产企业之一,2007年收购东风轮胎后,已拥有各类轮胎产能约850万套,其中全钢子午胎约400万套; 公司2007产品毛利率为10.69%,同比增长1.26个百分点,成为推动业绩增长的主要源泉; 公司拟定向增发不大于7500万股A 股,预计募集资金不超过4亿元,将投入“年产130万套全钢载重子午轮胎项目”和归还银行贷款; 轮胎制造业高景气度可望延续,公司2008年增长前景看好,笔者预测公司2008年EPS 为0.30元; 目前,公司的动态P/B 和P/E 分别为3.15倍和28.00倍,都低于行业平均水平; 基于行业向好、公司良好的增长前景,给予公司A 股“推荐”的投资评级。

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